Pemerintah Prancis telah memblokir perusahaan Swiss ABB dari mengakuisisi Legrand yang berbasis di Prancis, yang menghasilkan hampir $1 miliar

Menurut laporan media, Legrand telah menjadi target akuisisi dari pesaing utamanya, Grup ABB Swiss, selama enam bulan terakhir. Dinyatakan bahwa upaya akuisisi ABB ditolak secara bulat oleh dewan direksi Legrand dua kali dan secara eksplisit ditentang oleh Kementerian Ekonomi, Keuangan, dan Pemulihan Prancis (Grup Bercy). Akhirnya, ketua ABB meyakinkan Menteri Ekonomi Prancis pada akhir Juli tahun ini bahwa grup tersebut akan menghentikan rencananya untuk mengakuisisi Legrand, yang menghentikan sementara dorongan akuisisi strategis yang berpusat pada bisnis pusat data ini.

Akuisisi yang tidak berhasil ini tidak hanya menghidupkan kembali episode historis akuisisi Legrand oleh Schneider Electric yang diveto UE pada tahun 2001, tetapi juga secara mendalam mengungkapkan ambisi dan tantangan para raksasa industri Eropa dalam mengejar integrasi strategis yang intens di pasar infrastruktur pusat data yang berkembang pesat, yang didorong oleh gelombang AI global.

Pasar peralatan listrik global didominasi oleh empat raksasa: Schneider Electric, Siemens, ABB, dan Legrand. Didorong oleh gelombang AI, pertumbuhan eksplosif pasar infrastruktur pusat data telah meningkatkan total nilai pasar para raksasa ini lebih dari €150 miliar.

Di pasar pusat data saat ini, Schneider Electric dan Siemens memegang posisi terdepan dengan akumulasi mendalam mereka:

• Schneider Electric: Portofolio produknya mencakup perangkat lunak, rak penyimpanan, dan sistem pendingin. Diperkirakan bahwa pesanan pusat data akan menyumbang 24% dari total pesanannya pada tahun 2024, menjadikannya pemimpin industri.
• Siemens: Grup Infrastruktur Cerdasnya telah mencapai pertumbuhan yang menguntungkan dan mempertahankan keunggulan signifikan dalam otomatisasi dan manajemen energi.

Meskipun ABB mencapai rekor pendapatan tahunan sebesar $32,9 miliar pada tahun 2024, dan pesanan pusat data menyumbang 15% dari divisi Elektrifikasi yang kuat (senilai $16,4 miliar), bisnis pusat datanya masih memiliki kesenjangan strategis dibandingkan dengan Schneider Electric dan Siemens dalam hal integrasi vertikal dan tingkat pertumbuhan.

Untuk mencapai tujuan ambisius "berbagi pasar secara merata dengan Schneider Electric dan Siemens", ABB perlu dengan cepat mengakuisisi teknologi khusus pusat data bernilai tinggi dan pertumbuhan tinggi serta pangsa pasar melalui pertumbuhan eksternal. Akuisisi strategis Legrand dianggap sebagai jalur yang cepat dan efisien.

Sebagai model yang berhasil beralih ke strategi pusat data sebagai respons terhadap penurunan konstruksi perumahan Eropa, Legrand memberikan nilai tambahan yang tepat untuk ABB. Nilai strategisnya tercermin dalam empat aspek inti berikut:

Pesanan pusat data menyumbang 20% dari pendapatan Legrand tahun 2024 (€9,29 miliar), dua kali lipat proporsi pada tahun 2019—menyoroti momentum pertumbuhan dan kemampuan eksekusi strategisnya yang kuat. Pertumbuhan laba bersih paruh pertama (8,7%, mencapai €628 juta) juga terutama didorong oleh bisnis pusat datanya.

Komponen inti pusat data meliputi pemutus sirkuit, pengontrol cerdas, dan busbar. Akuisisi Legrand baru-baru ini secara tepat menargetkan area bernilai tinggi ini:

• Power Busways: Akuisisi "Power Bus Way" terkemuka di Amerika Utara (dengan pendapatan tahunan sekitar €70 juta) dan "Linkk Busway Systems" terkemuka di Asia telah secara signifikan memperkuat keahliannya dalam power busway pusat data.
• Manajemen Kualitas Daya: Akuisisi "Avtron Power Solutions" (senilai lebih dari $1 miliar) telah memberikan Legrand kepemimpinan global dalam load bank dan solusi kualitas daya. Dengan 50% pendapatan Avtron berasal dari pusat data, akuisisi ini telah melengkapi Legrand dengan kemampuan manajemen kualitas daya khusus kelas atas.

Target akuisisi Legrand (seperti Power Bus Way dan Avtron) memiliki kehadiran bisnis yang kuat di Amerika Serikat dan Kanada. Ini akan memberi ABB jalan pintas untuk memasuki pasar pusat data Amerika Utara yang bertumbuh tinggi, secara langsung meningkatkan daya saingnya terhadap saingan AS seperti Eaton.

Legrand memperkirakan penjualannya tahun 2030 akan berkisar antara €12 miliar hingga €15 miliar, yang mencerminkan kepercayaan jangka panjang pasar terhadap strategi pusat datanya yang ada dan potensi pertumbuhan di masa depan.

Jika ABB berhasil mengakuisisi Legrand, itu akan menciptakan sinergi yang kuat, cukup untuk membangun raksasa pusat data global yang setara dengan Schneider Electric dan Siemens:

Akuisisi yang tidak berhasil ini sekali lagi menarik perhatian pada perlindungan Prancis terhadap "aset strategis" domestiknya dan masalah antimonopoli. Pada awal tahun 2001, tawaran akuisisi Schneider Electric sebesar €5 miliar ditolak oleh Komisi Eropa. Dalam persaingan industri yang didorong AI saat ini, keahlian Legrand di bidang pusat data menjadikannya target yang sangat menarik.

Meskipun dorongan akuisisi ABB telah diblokir, tujuan strategisnya untuk menantang Schneider Electric dan Siemens akan tetap tidak berubah. Melalui integrasi, ABB dapat memperoleh pengaruh strategis untuk secara langsung bersaing dengan dua saingan utama ini, sehingga menyeimbangkan kembali kekuatan pasar di sektor peralatan listrik global dan infrastruktur digital. Dapat diperkirakan bahwa M&A strategis dan integrasi pasar yang berpusat pada pusat data, daya, dan infrastruktur digital akan tetap menjadi tema utama sektor industri Eropa di tahun-tahun mendatang.